PG电子2023年底中国产业升级走到哪一步了？出口持续下滑，意味着中国制造业在全球地位的下降，挣外汇能力的减弱，人民币将贬值，产业升级受阻，未来的国运将充满不确定性。

　　2023年10月我国出口（以美元计）当月同比下降6.4%，不仅同比下行，环比9月下降8.1%，降幅大于wind一致预期的下降3.1%。

　　纺织服装、家具玩具10月出口当月同比分别下降15.2%、14.7%，降幅较9月分别扩大3.2个百分点、3.6个百分点。

　　基础工业品方面，钢铁有色、化工品10月出口当月同比分别下降9.1%、15.7%，降幅较9月分别收窄2.3个百分点、扩大6.7个百分点。

　　按2022年的数据，我国出口份额占比最大的就是机电产品，当年出口金额为2.05万亿美元，占比57.15%。

　　自动数据处理设备及其部件（计算机），占比12.86%；集成电路（芯片），占比7.74%；手机，占比7.37%；家用电器，占比4.97%；汽车零配件，占比3.81%。

　　计算机出口降幅同比-20.2%，芯片出口同比-16.6%，分别同比扩大8.6、11.6个百分点，是拖累出口增速的主要因素。

　　目前，我国是全球最大的计算机生产国，产能占全世界90%左右，这一品类是过去十多年支撑我国成为世界工厂的重要发动机。

　　但众所周知，计算机的主要需求来自发达国家，由联想、惠普、戴尔、苹果等品牌商+广达、仁宝、联宝、纬创、和硕、英业达等代工厂掌控。

　　自去年以来，由于疫情宅家办公的需求减退+西方国家去风险化的影响，这个品类的出口开始持续萎缩。

　　按美国商务部的数据，今年上半年美国自我国进口笔记本电脑4107.9万台，同比下降20.5%，占其进口来源的85.3%，较上年同期减少7个百分点。

　　越南明显承接我国订单及产能转移，同期美国自越南进口笔记本电脑同比增长112.4%至560万台，占其进口来源的11.6%，较上年同期提升7个百分点。

　　今年以来，广达4月17日宣布将首次在越南设厂，投资额约为5000万美元，仁宝电脑6月7日表示将耗资2.6亿美元在越南建新工厂。

　　计算机代工，本质上是技术门槛相对高一点的劳动密集型产业，是初级工业国向中级工业国升级的重要一步。

　　但它毕竟是个劳动密集型产业，随着劳动力工资的上涨，大环境的变化，这个产业终究是要完全转移的。

　　假设每年转移7-8个百分点的产能到海外，10年转移出去70-80%的产能，则十年左右完成转移进程。

　　比如8月1日，含镓和锗元素的半导体材料出口管制正式生效；10月20日，商务部会同海关总署发布石墨的临时出口管制。

　　这使得今年1-9月，出口到韩国和日本的石墨产品同比降幅分别为-12.4%和-8.9%。10月公布的稀土出口同比增速为-61%，较9月大幅下调24.2个百分点。

　　但总体来看PG电子，集成电路产业在我国是个成长性行业，近年来充满了活力，比如2021年同比增长31.89%。

　　家电是我国自主产品出口的强项，汽车和零配件（动力电池）近两年成为和新能源（光伏）齐名的“出口新三样”。

　　手机出口改善始自9月，同比较8月增长13.4个百分点，10月出口同比较9月再增长28.9个百分点，相当亮眼。

　　我国作为代工大国，早年的手机出口也有过辉煌，但就像计算机出口一样，2015年后受到产业链海外转移和美国制裁的打击，连续下滑。

　　2015-2022年我国手机出口数量，从13.43亿台下降至8.22亿台，已经萎靡了相当长一段时间。

　　10月出口量相比9月是环比略微下降的，但出口金额依然大幅提升了17.2%，主要就是高档手机出口的增加。

　　这类商品的出口，2012年前后见顶，由于我国基础设施的完善，产业链竞争力的强大，过去十年转移的速度很慢，基本维持了世界市场份额的稳定。

　　因此，从长期来看PG电子，我国的出口未来压力是很大的，关键在于高端工业品、自主可控商品的出口能否及时的顶上来。

　　在出口机电产品的五大类别中，家电一直在稳定增长，汽车和零配件近年增长迅猛，集成电路虽然今年遭遇下行，但明年预计可以恢复增长。

　　环比业绩高增长的公司相当多，可以说，正是华为的强势表现，将中国整个电子产业链从衰颓中拯救了出来PG电子。